在国际市场上,几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率,往往就需要通过这两种对美元的汇率进行套算,这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率。
要了解交叉汇率,我们一定要先清楚的了解货币兑换的基本原理,在以美元本位的货币市场里,所有的交叉汇率组成,基本上都要经过两次以上的兑换,譬如说欧元兑日圆的交叉汇率,是先由欧元兑换成美元,再由美元兑换成日圆,来得知欧元兑换日圆的交叉汇率,所以在交叉汇率的交易成本上通常是比直汇来得高的,而且交叉汇率的波动上,也常会出现各家交易商在瞬间的报价差距较大情况,这主要的原因就是来自交叉汇率二次兑换的原因,这些都是和直汇有所不同的。
很多人喜欢交易交叉汇率,主要是因为交叉汇率的波动比较活泼,其实我个人并不是十分的赞同频繁的交易交叉汇率,尤其是市场的新手,因为交叉汇率的隐藏风险很高;大多数人之所以会感受交叉汇率的波动较为活泼,那是因为大多交易以日圆为主的交叉货币系列,因为货币对的数值变大,所以在相同百分比的波动里,会产生较多点数的波动;交叉汇率的波动原因很多,但是很多讯息我们却不容易取得,相对的也造成交易的难度,而若单纯从技术面去判断,交叉汇率的做图往往不够标准,防守是比直汇上困难许多的;所以喜爱交易交叉汇率的朋友,一定要三思而后行,我们进入交易市场的目的是为了获利,而不是为了找刺激,切莫把交叉汇率当成了直汇相同的情况来交易。
交叉汇率的组合
在交叉汇率的组合上,大致上可以分为三种区块,你要对交叉汇率更有一些了解,就要先明白这些不同的区块,就好像你操作直汇,会去考虑到其他货币的走势一样,这些不同的区块,会有重叠的部分,这些货币如何产生互相影响的变动,我们会在中级般和高级班做另外的讲解,在此我们仅就原理来说明:
第一个区块是以欧元为首的欧洲货币所产生的交叉汇率,如EUR/JPY、EUR/CHF、EUR/SEK、EUR/GBP等等;欧盟与世界各地贸易关系紧密,而且欧元在世界各国的外汇储备比重上又仅次于美元,加上未来原油市场以欧元计价的比重也将逐步提高,所以欧元的交叉汇率是相当重要的;以欧元为主的交叉汇率,大多最密集的变动时刻,是在北京时间的下午二点至晚上八点,这时刚好是亚盘进入尾声,美盘尚未开始的时候,在市场缺乏美元的消息时,很多时候都是由交叉汇率的变动,来影响直汇的汇率的。
第二个区块是与日圆相关的交叉汇率:如EUR/JPY、GBP/JPY、AUD/JPY等等;日本是全球最大的单一经济体,日本的经济力强盛众所皆知,日本的产品遍布全球,所以日圆的交叉汇率大多都有其研究的价值,很多直汇上的变动,都是受到日圆汇率的影响,由其近两年套息交易盛行,日圆的低利率,日圆的交叉汇率更牵动了许直汇盘的变化,若你要研究套息盘的动向,绝对不是单单看一组日圆对高息货币的变动,而是必须同时观察所有日圆的交叉汇率;日圆的交叉汇率变动时段,遍布亚盘、欧盘与美盘,比较难明确的去判断单独波动的交易时段,唯一值得一提的是在北京时间早上六点到九点澳洲盘与日本盘刚开的时候,由于纽币和澳币的利率是主要交易货币里最高的,而日圆是最低的,而纽澳的数据公布都在此一时段所以常会有较大的波动产生。
第三个区块是与英镑有关的交叉汇率:如EUR/GBP、GBP/CHF、GBP/JPY、GBP/SEK等等;大英帝国是欧洲经济最强盛的国家,英国迟迟不愿加入欧盟,也让欧元逊色不少,加上英国的北海油田是除了中东以外一个重要的油品出口国,所以英镑常常是中东油国喜爱炒作的外汇标地之一,英镑在交叉上的变化常常会有出人意表的发展,英镑的交叉汇率变动大致上有两个时段,一个就是欧洲交易时段,另一个就是欧洲收盘后,北京时间凌晨一点后,仅剩美盘和中东盘的交易时段,不过第二种的情况近年已经较少见到。
另外有一种交叉汇率我并没有将之独立成一个区块,就是以地域性为主的交叉汇率波动,譬如日圆与亚洲货币的交叉汇率,或是纽币与澳币的交叉汇率,因为这类的波动比较没有规律性,通常是受到单一事件影响而产生互动影响,这个部份大家平常就要多多找寻与阅读各类财经信息了;最后多提的一点是,如果将来人民币开放完全浮动,那么将会出现一些新的变化,大家值得多去做一些研究与了解。
第1课:外汇基础知识
- 什么是外汇?
- 什么是汇率及其标价方式?
- 国际上主要外汇市场有哪些?
- 为什么会有外汇市场?
- 外汇市场有哪些特点?
- 外汇交易简介
- 实盘交易与保证金交易
- 什么是交叉汇率?
- 外汇点数与外汇点差
- 固定汇率与浮动汇率
第2课:主要货币知识
第3课:基本面分析
- 什么是购买力平价 (PPP)
- 什么是利率平价(IRP)
- 什么是国际收支模式
- 什么是资产市场模式
- 美元和美国资产市场
- 什么是国内生产总值GDP
- 利率的解读
- 什么是通货膨胀
- 什么是失业率
- 什么是贸易平衡
- 消费者信心指数
- 外汇储备状况与外债水平
- 什么是预算赤字
- 什么是零售销售
- 消费者信心指数
第4课:图型技术面分析
- 【双顶形态】【双底形态】
- 【三重顶】【三重底形态】
- 【头肩顶】【头肩底形态】
- 【上升楔形】【下降楔形】
- 【圆底形态】【杯柄形态】
- 【旗形形态】【对称三角形】
- 【上升三角形下降三角形】
- 【价格通道】【矩形形态】